Private Equity (Privates Beteiligungskapital) ist der allgemeine Begriff für das von privaten und institutionellen Anlegern beschaffte Beteiligungskapital an in der Regel nicht börslich (öffentlich) gehandelten Unternehmen. Neben der Einzahlung des Stamm- oder Grundkapitals durch die Firmengründer, existieren vielfältige Finanzierungsformen und -gründe.

Die im Bereich privates Beteiligungskapital tätigen Firmen werden im englischen Sprachraum häufig unter dem Begriff Alternative Investments (alternative Investitionen) zusammengefasst. Gemeint sind hier Alternativen zu herkömmlichen Investitionen in öffentlich gehandelte Wertpapiere wie Aktien und Schuldverschreibungen. Dazu zählen neben den Private-Equity-Gesellschaften auch die Hedge-Fonds. Während Private-Equity-Firmen sich im angloamerikanischen Wirtschaftsraum bereits seit mehr als 20 Jahren betätigen, sind diese Finanzinvestoren mittlerweile auch stark zunehmend in Europa tätig.

Das in Deutschland investierte Private-Equity-Kapital ist stark angestiegen, was unter anderem darauf zurückzuführen, ist, dass der Verkauf von Beteiligungen an Unternehmen seit kurzem gesetzlich steuerfrei ist. Um Käufe von sehr großen Konzernen vornehmen zu können, bilden die Private-Equity-Gesellschaften zunehmend Bietergemeinschaften. Eine wichtige Rolle im Geschäft dieser Firmen spielen die Banken, da bei kreditfinanzierten Unternehmensübernahmen bis zu zwei Drittel des Kaufpreises mit Fremdkapital finanziert werden.

Wegen fehlender Alternativen im Bereich der hochrentablen Geldanlagen und der Möglichkeit, das Kreditrisiko durch die Weitergabe an andere Banken zu streuen, dürfte in Zukunft damit gerechnet werden, dass die Zahl der zu großem Anteil von Banken finanzierten Übernahmen durch Private-Equity-Konsortien noch steigt. Auch Industrieunternehmen und Versicherungsgesellschaften werden zunehmend auf diesem Gebiet tätig. Da diese Gesellschaften nur institutionellen Investoren oder sehr vermögenden Privatpersonen offen stehen, bildet sich seit einigen Jahren auch ein Private Equity Fonds-Segment für Kleinanleger heraus.

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